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外汇入门基础知识精讲:外汇平台与外汇交易注意事项

时间:2019-07-10 来源:嘉怡时尚
外汇入门基础知识精讲:外汇平台与外汇交易注意事项

本文只说一些普通基础教程中不会提到的知识,一是方便大家了解外汇交易的成本,二是了解一些基本的识别平台正规与否的方法。

一、外汇平台的白与黑

目前,国内目前还没有证监会批准的外汇保证金交易平台,如果你想做外汇保证金交易,只能选择境外的外汇平台。虽然目前部分银行也提供外汇交易服务,但是没有保证金交易,也就是没有杠杆。而且,国内银行提供的外汇和贵金属交易的交易成本是非常感人的,基本只能作为个人理财的外汇储备对冲人民币贬值风险的选择。

既然国内没有正规的外汇平台,要想选择境外的平台,就要学会区分境外平台的区分方法。要知道,目前市面上的外汇平台中,80%以上都是黑平台。

外汇黑平台有三种层次:

1、出入金不限制,盈利后也可以出金,但是交易成本很贵,一般一手黄金交易成本为100美金,至少80美金。平台赚亏损和超高的手续费,此类大部分是香港平台。如果仅仅是手续费贵,倒不算是黑平台,黑平台主要是没有真正的监管,而用行业协会的会员号代替监管或者套牌监管。此种是良心黑。

2、投资者只能亏钱,不能赚钱。本金可以出金,盈利部分不让出金。此种是标准黑。

3、资金只进不出,只能入金,出金一分钱都不行。此种是透心黑。

其中第三种只占少部分,大部分都是第一种和第二种。

要想区分外汇平台正规与否,首先可以从监管上判断:

目前主流的监管平台有美国的NFA,英国FCA,瑞士的FINMA,澳大利亚ASIC,这些都是监管较严的平台。其他的监管,如新西兰,塞浦路斯,伯利兹等等监管相对较弱。

需要说明的是,美国NFA监管的平台只有嘉盛集团和OANDA,其他宣传受NFA监管的平台,都是虚假宣传。

另外,外汇经纪商的客户不仅仅只有散户,还有机构客户。前面说的监管机构,不仅仅监管外汇交易,也监管投资咨询和其他金融服务。也就是说,这些监管机构颁发的牌照,也可能是普通金融牌照,或者投资咨询牌照,一定要是外汇零售牌照才算正规监管,否则其他的都是无效的。所谓外汇零售资质就是可以对散户开展外汇经济业务。

其次,还可以从平台背景上判断安全性:

本文指的背景主要指可以公开途径查询的上市背景,至于某些财团或者投行背景,太容易伪造了,不建议考虑。上市外汇经纪商,主要考虑香港上市和美国上市的经纪商,英国伦敦证券交易所上市的也可以考虑。而且必须在股票软件上可以查到上市公司股票代码和财报等资料,上市公司公开资料中对外汇经济业务有介绍的才可信。

因为上市公司考虑到维护公司股价,绝对不敢轻易侵吞客户本金,否则一旦出现负面新闻,股价将会大幅下跌。同样,在合规性上也会比其他平台正规的多,也是为了避免客诉的出现。

目前市面上有一些第三方外汇平台资质查询软件,如果软件判定该平台为黑平台,基本不会判断错误。但是如果软件判断该平台是正常平台,或者评分比较高,不代表该平台就一定真的正规。第三方资质查询平台也是盈利性的,同样有可能提高有利益相关性平台的评级水平。

既然提到第三方资质查询平台,就有必要提醒一下,此类平台往往是骗子聚集地,因为外汇投资散户比较集中,新手也比较多,容易忽悠。因此,不要轻易相信这些平台的经纪人,有些甚至是黑平台的业务员。

总结:外汇平台建议选择FCA或者ASIC,FINMA正规监管平台或者美国香港英国上市经纪商,新西兰,塞浦路斯等其他监管不是说不可以选择,只是如果没有上市公司或者其他背景,安全性可能要大打折扣。

上市外汇经纪商安全性要高于一般意义的监管,因为上市公司股票信息容易查询,无法造假,而监管编号容易出现套牌或者用非外汇零售牌照冒充监管资质的情况,普通人难以区分。

二、外汇交易的杠杆和盈亏计算

1、做空的原理

经常听说外汇和期货可以做多做空,做多容易理解,低买高卖。做空是怎么一回事呢?

所谓做空,可以这么理解,就是投资者先向交易所借出投资标的物(比如黄金,原油,股票,外汇等),在高位先卖出。然后等投资品价格回落后,在低位买回来,还给交易所。高位卖出,低位买回,就赚取了差价。就是做空利润。

比如拿黄金举例,假设当前黄金价格1200美金/盎司,现价做空1手(100盎司),就相当于向交易所借入100盎司黄金,以1200美金的价格卖出,得到1200*100=120000美金。待金价下跌到1198,再从市场买回100盎司,使用了119800美金。120000-119800 = 200美金。做空的利润为200美金。当然,这里没有考虑交易成本,实际上需要扣掉10-20美金的交易成本的。

目前股票,期货,外汇市场做空原理都是如此。A股也可以对单只股票做空,称作融券,但是门槛较高,而且不是所有股票都支持做空的。港股和美股都是可以双向操作的。

2、什么是杠杆?

杠杆交易也叫保证金交易,一般只需要支付商品总价值的一定比例的金额作为保证金,购买或者卖出(借货卖出)该商品,待商品价格到达止损或者止盈点位后,再卖出或者买入(买入归还)该商品,完成该次交易。

拿黄金举例,假设黄金当前价格为1200(单位为美金/盎司),1手黄金是100盎司,则1手黄金的总价值为:1200*100=120000美金。

如果杠杆比例为100倍,则1手黄金所需要的保证金为:120000/100=1200美金。如果杠杆为500倍,则1手保证金为:120000/500=240美金。

假如黄金价格上涨到1201美金,则1手黄金价值为1201*100=120100美金。此时卖出,则盈利为120100-120000=100美金。

如果杠杆为100倍,则使用1200美金的保证金,盈利100美金,盈利100/1200=8.3%。

如果杠杆为500倍,则用240美金的保证金,盈利100美金,盈利100/240=41.6%。

杠杆越高,盈利比例越大。反过来,如果是下跌1美金,价格变为1199,则盈利比例变成等值的亏损比例。

也许你会想,同样都是盈利100美金,100倍杠杆和500倍杠杆有区别吗? 但是假设你有1200美金的本金,100倍杠杆情况下,可以买1手黄金,波动1个点,盈利100美金。500倍杠杆情况下,1200美金的本金,可以买5手黄金,波动1个点,盈利500美金。高杠杆和低杠杆的区别也体现在这里,要对比同样本金情况下的盈亏对比。

上方的计算中,都没有考虑点差和手续费等交易成本。

3、外汇货币对的多空盈亏计算

外汇货币对指的是两种货币的兑换汇率,比如,欧元/美元表示欧美货币对,其中,欧元是基础货币,美元是计价货币。

1手货币对合约是10万基础货币单位,如1手欧美货币对为10W欧元,1手美瑞货币对为10W美金。

按照500倍杠杆举例,假设,欧元/美元为1.1652、美元/瑞郎为0.9926

1手欧元/美元,价值10W欧元,保证金是1165.2美元(1.1652美元× 10万 ÷500 杠杆=233.04美元);

1手美元/瑞郎,价值10W美元,保证金是200美元(10万 ÷500杠杆 =200美元)

拿美瑞举例,现价是0.9926,假如现在持有一手美瑞的多单,保证金是200美金,但是一手价值10W美元。按照现价0.9926,也是价值9.926W瑞郎。

假如一小时后,美瑞价格上涨至0.9975,涨幅0.5%左右。但是兑换成瑞郎的价值就是9.975W瑞郎。

1小时盈利9.975W- 9.926W = 0.049W = 490瑞郎。

也就是说,你用200美金的本金(1手的保证金),1小时内,赚了490瑞郎,换算成美金约等于491.2美金,获利245.6%。

本来美瑞价格波动0.5%,因为500倍的杠杆,把波动放大500倍,也就接近0.5%*500 = 250%。上面计算的利润是245.6%,是因为涨幅并不是严格的0.5%,我忽略了最后几位的小数,导致精度下降。

反过来,如果是下跌了0.5%左右,那就是亏损500美金左右了。如果你账户总剩余资金少于100美金左右,早就被强制平仓。

上方的计算中,都没有考虑点差和手续费等交易成本。

4、强制平仓(爆仓)

相信大部分人都听说过爆仓,爆仓对于很多外汇保证金交易来说,几乎相当于判死刑。

爆仓也叫强制平仓。是投资者本金亏损到一定额度,触及强制平仓线后,外汇平台为了控制风险,防止投资者的亏损幅度超出所有本金(穿仓),采取强制措施将投资者的持仓全部强制平仓的行为。

不同平台的强制平仓线不同,有的是30%,有的是50%。

假设某平台的强制平仓比例是50%,也就是投资者剩余资金小于50%的持仓保证金时,会被强制平仓。

假设1手黄金的保证金是1200美金(100倍杠杆,现点位1200),投资者账户共有2000美金,持仓1手黄金。当亏损到账户净额为1200*50%=600美金时,会被强制平仓。也就是亏损额度为2000-600=1400美金时,会爆仓。

爆仓是外汇交易最大的风险之一,避免爆仓的方法就是永远不要重仓操作。

三、外汇交易成本

任何投资品,都会存在一个交易成本的问题,一是因为市场的买卖价格之间本来就有差价,二是由于平台(经纪商)要收取手续费作为服务利润,因此才能提供更好更持久的服务。

外汇的交易成本主要由三部分组成:1、点差 2、手续费 3、隔夜利息

1、点差

正规经纪商,一般要向银行查询报价,也不止对接一家银行,各家银行为了保证自己的盈利,一定会让买入价和卖出价之间有一个差价,买入价大于卖出价,买入价-卖出价=点差。当然,有些做市商(market maker)类型的经纪商,他们自己就可以提供报价,也会有价差。

从银行获取到的点差叫裸点差,经纪商还可以在此基础上,把买入价再提高,卖出价再降低,增加买入价和卖出价的差值,也就是加点差。

(ECN账户一般不会加点差,因为ECN主要是给机构客户用的,降低他们交易成本的,经纪商会额外加点手续费,作为他们的利润,ECN账户的点差一般都是裸点差。)

代理还可以在此基础上,继续加点差。

点差一般是浮动变化,大部分正规经纪商都是浮动点差,也有极少数是固定点差,但是我只是听说,没有见识过,毕竟平台太多,个人只关注比较有效,本金有保障的两个监管,其他的关注的少。一般黄金裸点差0.3-1.0之间,也就是一手大概3-10美金,欧美货币对,大概0-4点差,也就是一手0-5美金(0是极少数情况的,大部分是1-5),这里说的都是裸点差。

2、手续费

有的平台,不赚点差,不可能做雷锋,必然要有点利润。比如,ECN账户,一般会加6-7美金一手的手续费,黄金外汇都差不多。有的即使不是ECN,点差不是裸点差,也会加点手续费。因为如果把所有成本加到点差上面,点差会太离谱,比如,香港的黄金平台,一手一般手100美金的交易成本,如果全部换成点差,买价和卖加在数据上,要相差一个点,正规平台才相差0.03-0.10之间。平台也觉得这样有点不好意思,就把点差设置成0.5,再收50美金的手续费。对外声称手续费50美金,实际交易成本还是100美金。

有的平台,点差上已经加价了,就不会再另算手续费了。一般没有手续费的平台,加完价之后的点差是0.25-0.5之间。

3、隔夜利息

隔夜利息是大部分新手都容易忽视的,隔夜利息也是一个重要的持仓成本,特别是喜欢做长线的人。

关于隔夜利息的解释,度娘是这么说的:

隔夜利息是指期外汇交易中,头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元,投资人必须在星期四交割,除非这个欧元的头寸被延期过夜。交易商会在北京时间上午六点的时候,自动将所有未平仓头寸办理延期过夜,使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。

相关的头寸通常不会保持同样的利率掉期点数,这个利率掉期点数基于相关的货币组合,隔夜掉期利息在两种货币之间不同,而且伴随每日价格的变动而变动。举例来说,在某一天,某外汇经纪商美元兑日元的每一手利率掉期点数可能是0.50美元而英镑兑日元的每一手利率掉期点数可能是2.0美元。未平仓头寸的隔夜利息从账户的资金中增加或者减少。

客户如果是做多(持有)高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资本内。反之,相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

特别注意事项:每逢星期四(有的是周三)的时候,加减的隔夜利息会是平日的三倍,因为交割实际发生于周1, 隔了周末2天。

总之,隔夜利息有正也有负,而且经纪商也可以对隔夜利息做手脚的。一般英国FCA和瑞士FINMA监管的隔夜利息会高一点。ASIC监管的要低一点。隔夜利息如果为0或者买卖双方永远都为负数,那基本可以判定是黑平台。大部分时候,买卖双向,一正一负。

需要说明的是,也有极少数ASIC监管平台的隔夜利息是4/-4,但是FCA和FINMA监管的,隔夜利息普遍要高一点。如果想看平台是否从隔夜利息捞了好处,就看买入和卖出隔夜利息的绝对值的差值,如果相差不大,说明平台没有从中赚多少,比如上面第二张图。如果负的绝对值大,正的绝对值小,就是平台也从中赚了一点差价,比如第1和第3张图。因为银行给的隔夜利息,买卖相差一般不会太大。

大部分平台都会从隔夜利息中赚取利润,这些无可或非,但是如果隔夜利息的买卖价格都是负数,一般是黑平台,请远离。

如果大部分操作都是日内交易,是不用考虑隔夜利息的。如果喜欢长线持仓,是一定要考虑这种交易成本的,如果持仓时间超过一周,这种交易成本可能会抵消点差和手续费上降低成本来带的优势。

一般持仓不超过一周的交易者,只需要考虑点差和手续费,不用太在意隔夜利息。如果长线持仓,就需要考虑隔夜利息因素了。

交易成本=点差成本+手续费。大部分黑平台宣传手续费为50美金,会让新手误以为交易成本只有50美金,实际的交易成本可能要高的多。

一般ECN账户的黄金交易成本为每手8-16美金之间,基本不会超过20美金。但是没一个外汇经纪人会给你推荐ECN账户,即使推荐了,也会额外加15-50美金的手续费,否则经纪人就要亏本了。一般黑平台的交易成本是100美金(50美金点差+50美金手续费,如果-交易成本是100美金,99.9%的概率是黑平台,赚你的亏损),也有些黑平台和正规平台交易成本差不多,但是基本不会低于正规平台。

四、外汇交易的优势

外汇交易的优势是相当明显的,主要有以下几点:

1、可以买涨买跌,T+0交易,操作灵活,这是国内A股无法比较的。

2、外汇市场交易量巨大,是全球最大的交易市场,庄家操纵难度极大。

3、外汇市场成熟,国际化市场,交易机制成熟,国内A股制度尚不完全。

4、保证金交易,杠杆高达100-500倍,资金利用率高。

5、交易时间长,几乎是24小时交易。

五、外汇交易的缺点

虽然外汇交易的优点很多,但是缺点也非常明显,而且是致命的。任何人,推荐散户做外汇交易,动机都是不良的,要么是为了赚手续费,要么是为了赚你的亏损,一般后者占80%。如果只说优点,不说缺点,往往动机都是有问题的。

缺点主要如下:

1、杠杆高,收益和亏损都放大,90%以上的投资者都有爆仓经历。一旦爆仓,本金大部分损失殆尽。

2、普通人没有鉴别正规平台的能力,容易遇到黑平台。

六、外汇投资可以赚钱吗?

这个问题其实被问了无数次,外汇投资在国外有几十年的历史,目前是全球交易量最大的投资市场,如果不能赚钱,就不会有那么多人参与。

但是,和其他市场一样的,真正赚钱的,大都是机构账户。散户的命运在任何国家都是一样的,都是炮灰,不同的是,在金融市场成熟度不同的国家,散户亏损的比例不同而已。英美等过散户操作外汇亏损的比例也同样很高。

亏损的主要原因,是因为杠杆不仅放大了盈利和亏损,也放大了投资者内心的恐惧与贪婪。连股票都无法稳定盈利,加了杠杆的外汇,不会因为可以做多也可以做空和T+0变的更容易,只是把你的股票上面一年的亏损缩短到一周甚至一天。一句话概括:外汇投资可以赚钱,但是你不适合,而且也不要指望赚大钱。

真正的投资者,是需要学习相应的理论知识和进行足够的训练的,而不是像赌徒一样,一开始就拿着所有本金押注。目前国内投资者教育基本是缺失的,没有几个散户在接触外汇保证金交易前真正懂得风险控制,听到的故事大都是1W本金入市翻1000倍,1W倍的交易神话。

七、给外汇交易新手的忠告

先说一下外汇开户平台:

1、对于开户平台,如果不是上市外汇经纪商,或者可以查询到FCA,FINMA,ASIC外汇零售资质的监管,或者推荐开户的人能把自己的真实信息告诉你,基本不用考虑,很可能遇到黑平台。

2、所有把你介绍给黑平台的人,都有诈骗嫌疑。

既然涉嫌诈骗,这些人都不敢告诉你真实身份,否则,一旦你回过神,知道被骗了报警,他们就逃脱不了法律制裁。因此,推荐你去平台开户的人,就非常关键,只要他敢透漏真实身份信息,就基本不会是黑平台。(这里的真实信息是可以查证的才算)

不要轻易相信网络上认识的任何人,包括聊天聊了一年的网友,只要没见过真人,都有可能是骗子。哪怕告诉你姓名,或者发了身份证照片给你,这些都可能是假的。

3、凡是先推荐股票,然后介绍黄金恒指外汇等投资的,都是动机不纯,推荐的平台也是99%以上是黑平台。对,没错,就是那种吃你亏损的对赌平台。

关于外汇交易:

1、如果您连股票都不能盈利,就不要指望外汇交易的T+0交易机制能盈利了,因为外汇交易的杠杆只是把你股票的亏损放大或者加速。

2、无论是股票还是黄金外汇恒指投资,都是要先学习,模拟训练,最起码模拟训练4-6个月可以稳定盈利了,再实仓操作。否则你很可能就是那些亏损而离场的炮灰中的一员。特别是外汇保证金投资,因为可以买涨买跌,实际上是没有熊市和牛市之分的。不可能你错过了一年或者两年的行情,就错过了发财机会。相反,如果因为您的盲目自信,把所有本金投入保证金交易,最终爆仓,本金所剩无几,造成无法挽回的损失。投资不是游戏,也不是工作,游戏死了,可以再来一局,工作没了,可以重新再找,投资本金亏完了,也许一辈子都没有机会再来了。大部分人亏损是亏损在自己的无知和盲目自信,我不相信正在阅读本文的你是那个天赋异禀的投资天才,所以,必须要先模拟。

3、不要相信网络上那些所谓的外汇黄金高手,操作大小非农行情大赚的故事。 那些故事中,90%的是骗子的软文,剩下的10%里面,有9.9%是无知的赌徒在炫耀,他们只是不懂风险,还没遇到爆仓而已。因为数据行情(小小非农等)是最容易大赚大亏的,也是爆仓的好时机。要么不参与数据行情,要么轻仓参与,个人建议不参与。

4、对于稳定盈利的操盘手来说,超过10%的仓位可能就是重仓了,最多不要超过20%持仓,否则基本不太可能稳定盈利,除非你是天才型的交易员。个人建议控制在10%以下。模拟阶段,如果你不把模拟资金当作真实资金操作,两个月之内能做到翻仓,那么我要奉劝你,不要碰保证金交易。凡是能短期翻仓的人,都会爆仓,只是时间的问题。炒外汇炒期货最后结束自己生命的赌徒,轻生的原因基本都是爆仓。

5、就算你模拟可以盈利了,实仓和模拟也是两码事。建议在实仓阶段,一定找一个能管住你的人,监督你的交易,至少每周看一次交易账户,不仅要检查账户资金,还要检查是否有重仓操作行为。这一点很重要,是防止你把一家人拖入深渊的有效方法。一个人默默交易,很容易走入死胡同,等你家人发现大幅亏损时,也许已经来不及了。

6、在模拟阶段,你可以把你原本准备投入实仓的资金,投入低风险的理财产品。一是可以有部分理财收益,二是防止手痒头脑发热把本金投入实仓造成亏损。

7、可能,有人会跟你说,先少投入一点。就算亏完了,也没亏多少。这句话看起来很有道理,我想告诉你,离这样的人远一点,特别是给你推荐开户平台的人。如果你没有充分理解保证金交易,投资外汇对你来说和赌博没太大区别,所有人,都是有赌瘾的。也许刚开始只投入了1000美金,最终的亏损可能是十万美金。

8、至于网上那些免费带你炒恒指,炒黄金的高手,基本上都不是能稳定盈利的人,真正的高手,盈利也不是轻轻松松,没空到处分享炫耀,都是闷声发大财的,绝对没时间教徒弟。同时,大部分的操盘手也都是不会把自己的交易信号拿出来分享的。

9、有一种工具叫EA,简单说就是自动做单。如果有人向你推荐,不要相信。你可以拿来测试,测试时间至少6个月。EA可以赚钱,但是绝对不是无脑赚钱的,而是需要人工干预的。往往编写EA的人,对EA的特性比较了解,能更有效的干预EA的执行。如果你不会编写,个人建议不要尝试。换个角度想一想,如果EA真的那么好用,基金公司都不需要人工操盘手了,都用无数个机器人自动赚钱了。

10、如果上面的建议你都听不进去,我只能告诉你,祝你好运!

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